Se você está começando a investir, é bem provável que já tenha esbarrado nesses três nomes: CDB, LCI e LCA.
Eles aparecem em bancos, corretoras, vídeos no YouTube e posts nas redes sociais, mas quase sempre com explicações confusas.
E aí surgem as dúvidas:
👉 Qual rende mais?
👉 Qual é mais seguro?
👉 Qual paga imposto?
👉 Qual vale mais a pena para quem está começando?
Neste artigo, você vai entender de forma simples e prática o que é cada um desses investimentos, quais são as diferenças reais entre eles e como escolher o mais adequado para o seu perfil e objetivo.
Sem promessas fáceis. Sem linguagem complicada. Vamos direto ao ponto.
Antes de tudo: o que CDB, LCI e LCA têm em comum?
Antes de falar das diferenças, é importante entender o que eles têm de igual.
✔️ Todos são investimentos de renda fixa
✔️ Todos funcionam como um empréstimo ao banco
✔️ Todos têm regras de rentabilidade definidas no momento da aplicação
✔️ A maioria conta com proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos)
Ou seja: quando você investe em qualquer um deles, você está emprestando dinheiro para uma instituição financeira, que paga juros em troca.
A grande diferença está no destino desse dinheiro, na tributação e na rentabilidade final.
O que é CDB (Certificado de Depósito Bancário)?
O CDB é o investimento de renda fixa mais conhecido no Brasil, e também um dos mais usados por quem está começando.
Como funciona o CDB?
Quando você aplica em um CDB, você está basicamente dizendo ao banco:
“Use esse dinheiro por um período e me devolva com juros.”
Em troca, o banco remunera você de três formas principais:
- Percentual do CDI (ex: 100% do CDI, 110% do CDI)
- Taxa fixa (ex: 12% ao ano)
- Taxa híbrida (menos comum para iniciantes)
O ponto de atenção do CDB: Imposto de Renda
Diferente da LCI e da LCA, o CDB paga Imposto de Renda sobre os ganhos.
A alíquota segue a tabela regressiva:
- Até 180 dias: 22,5%
- 181 a 360 dias: 20%
- 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Quanto mais tempo você fica investido, menos imposto paga.
Para quem o CDB costuma ser indicado?
✔️ Quem está começando
✔️ Quem quer liquidez diária (alguns CDBs permitem resgate a qualquer momento)
✔️ Quem busca simplicidade
✔️ Quem precisa montar uma reserva de emergência
O que é LCI (Letra de Crédito Imobiliário)?
A LCI funciona de forma parecida com o CDB, mas com um detalhe muito importante: ela é isenta de Imposto de Renda para pessoa física.
Como funciona a LCI?
Quando você investe em uma LCI, o banco usa esse dinheiro para financiar o setor imobiliário, como:
- Construção de imóveis
- Crédito imobiliário
- Financiamentos habitacionais
Em troca, você recebe juros, livres de imposto.
LCI rende mais que CDB?
Depende.
À primeira vista, a LCI costuma mostrar uma taxa menor (ex: 90% do CDI).
Mas como não há desconto de Imposto de Renda, muitas vezes o rendimento líquido acaba sendo maior que o de um CDB.
O que importa não é o número “bonito”, mas quanto sobra no seu bolso no final.
Ponto de atenção da LCI
❌ Normalmente não tem liquidez diária
❌ Geralmente exige um prazo mínimo (6 meses, 1 ano ou mais)
O que é LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)?
A LCA é muito parecida com a LCI, a principal diferença está no destino do dinheiro.
Como funciona a LCA?
Ao investir em uma LCA, o banco utiliza os recursos para financiar o agronegócio, como:
- Produção agrícola
- Pecuária
- Infraestrutura rural
Assim como a LCI, a LCA também é isenta de Imposto de Renda para pessoa física.
LCI ou LCA: qual é melhor?
Na prática, a diferença para o investidor é mínima.
O que realmente importa é:
✔️ taxa oferecida
✔️ prazo
✔️ liquidez
✔️ solidez da instituição
O “setor” financiado é mais relevante para o banco do que para você.
CDB, LCI e LCA são seguros?
Essa é uma das maiores preocupações de quem está começando, e com razão.
A boa notícia é que todos podem ter proteção do FGC. É como um seguro que devolve seu dinheiro até R$ 250.000,00 no caso do banco não poder te devolver por algum motivo.
Entenda aqui se investir é seguro. Conheça os principais riscos e como evita-los, tanto na renda fixa quanto na renda variável.
O que é o FGC?
O Fundo Garantidor de Créditos é como um seguro protege o investidor em caso de falência da instituição financeira, com os seguintes limites:
- Até R$ 250 mil por CPF e por instituição
- Limite global de R$ 1 milhão a cada 4 anos
Isso vale para CDB, LCI e LCA.
Ou seja: respeitando esses limites, o risco é considerado baixo. Eles devolvem o seu dinheiro caso o banco não possa devolver.
Resumo rápido: diferenças entre CDB, LCI e LCA
| Característica | CDB | LCI | LCA |
|---|---|---|---|
| Renda fixa | ✅ | ✅ | ✅ |
| Imposto de Renda | ❌ (tem) | ✅ (isento) | ✅ (isento) |
| Proteção do FGC | ✅ | ✅ | ✅ |
| Liquidez diária | Pode ter | Raramente | Raramente |
| Indicado para iniciantes | ✅ | ✅ | ✅ |
Então, qual vale mais a pena?
A resposta mais honesta é: depende do seu objetivo.
👉 Reserva de emergência?
CDB com liquidez diária costuma fazer mais sentido.
👉 Dinheiro que pode ficar parado por mais tempo?
LCI ou LCA podem render mais no líquido, por causa da isenção de imposto.
👉 Começando agora e quer simplicidade?
Qualquer um pode funcionar, desde que você entenda o que está contratando.
O erro mais comum é escolher só olhando a taxa, sem considerar:
❌ imposto
❌ prazo
❌ liquidez
❌ objetivo do dinheiro
Conclusão: renda fixa não é tudo igual
CDB, LCI e LCA parecem iguais à primeira vista, mas têm diferenças importantes que impactam diretamente o seu resultado final. E essas nem são todas as formas de renda fixa. Se quiser aprender mais sobre o que é renda fixa e como ela funciona, já separamos um post para te ajudar nisso. Clique no link.
Entender essas diferenças evita frustrações, escolhas erradas e aquela sensação de que “investir não vale a pena”.
Investir bem não é sobre buscar o maior rendimento possível, é sobre fazer escolhas conscientes, alinhadas com sua realidade.
Começar entendendo o básico já coloca você à frente da maioria. Clique em PRÓXIMO para aprender mais e começar a melhorar sua vida financeira.
